Nikolai Starikov: Cours sur le bien-être. (Club d'Izborsk, 27 avril 2020)

Nikolai Starikov: Cours sur le bien-être.

27 avril 2020.

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Programme économique pour la sortie de crise par Nikolai Starikov.

Conditions préalables.

Malgré une politique étrangère et une situation économique difficiles, imposées aux problèmes de l'économie intérieure, la Russie dispose aujourd'hui de toutes les conditions nécessaires à la mise en œuvre rapide d'un nouveau cours économique et social de l'Etat - le Cours du Bien-être.

Le "Cours de bien-être" (ou cours de courte durée) est conçu pour conduire à une croissance économique rapide sans inflation supplémentaire et à une croissance encore plus rapide des revenus personnels.

La mise en œuvre du cours garantit une croissance économique de 7 à 11 % pendant plus de 10 années consécutives, avec une inflation des consommateurs de 2 à 4 %.

L'essence du Cours de bien-être est de résoudre le problème principal de l'économie russe moderne - le manque de la quantité d'argent nécessaire pour les investissements et pour la demande des consommateurs. Et - à tous les niveaux.

Aujourd'hui, au niveau de l'État, dans le cadre du mécanisme budgétaire existant, il n'y a pas de fonds pour la mise en œuvre de projets à grande échelle, le réarmement complet de l'armée, le financement de la science, de l'éducation et des soins de santé au niveau approprié. Oui, les fonds non dépensés sur les comptes fédéraux et les réserves internationales de la Banque de Russie sont énormes - mais il est déclaré impossible de les utiliser directement.

Au niveau de l'entreprise, il existe des prêts coûteux qui rendent les investissements dans la production non rentables, voire impossibles.

Au niveau inférieur - revenus personnels extrêmement faibles et faible demande des consommateurs. Il en résulte une instabilité et des tensions sociales, un sous-développement de régions entières.

La monétisation exceptionnellement faible de l'économie russe entraîne un ralentissement du développement de la Russie, qui dispose d'énormes ressources naturelles et d'un potentiel incroyable. Au lieu de cela, il y a une dépendance extrême des prix des articles d'exportation, une tentation constante de dévaluer la monnaie nationale. Tout cela donne une structure instable, très sensible aux influences extérieures. Surtout, il ressemble à un funambule en équilibre au bord d'une faute - et en même temps il parle devant des spectateurs extrêmement hostiles, et se précipite pour "aider" ce funambule à tomber plus vite.

Les principaux éléments du cours :

Accélérer la croissance des revenus réels, créer une demande intérieure de consommation et, en même temps, construire de nouvelles installations de production et de nouveaux logements :

Une augmentation significative des salaires des employés du secteur public de toutes les catégories et la suppression de l'impôt sur le revenu pour les citoyens dont les revenus sont inférieurs à deux minimums de subsistance. Introduction d'un barème d'impôt sur le revenu modérément progressif, qui joue davantage le rôle de "soupape de justice sociale" que d'outil de remplissage du budget.

Accroître les dépenses publiques pour la construction de nouvelles infrastructures affectant la vie et l'activité économique de la majorité de la population - routes et chemins de fer de qualité, tous types de services publics et réseaux énergétiques, établissements d'enseignement et de soins de santé

Expansion à grande échelle des prêts pour la construction de nouvelles installations de production et de logements de masse par l'intermédiaire des banques contrôlées par l'État, la plupart des intérêts perçus étant reversés à l'État sous forme de dividendes bancaires.

Afin de préserver la stabilité et la prévisibilité du taux de change de la monnaie nationale :

Mesures limitées de contrôle des changes pour les opérations non commerciales - avec maintien du libre accès à l'achat et à la vente de devises pour les besoins des exportations et importations de produits de base. Des contrôles stricts - dans les limites des mesures appliquées par la Chine et de nombreux autres pays aujourd'hui, par le Japon dans un passé récent et par la Russie jusqu'en 2002.

Il est évident qu'une augmentation des recettes budgétaires et la croissance des autres dépenses du budget fédéral nécessiteront une augmentation des dépenses budgétaires supérieure à ses recettes - jusqu'à 20 % au cours des deux premières années du cours. Comment et comment ce déficit budgétaire sera-t-il couvert ?

Une partie importante du cours sur la protection sociale de l'État consiste à abandonner le budget fédéral sans déficit.

L'objectif principal sera la stabilité des prix à la consommation intérieurs avec la croissance des revenus des ménages. La stabilité des prix est obtenue grâce à une politique anti-monopole stricte ("fouet") et à un soutien des crédits à faible taux d'intérêt pour l'ajout rapide des capacités manquantes ("carotte énorme").

Le fait même d'un déficit budgétaire n'est pas quelque chose de bon ou de mauvais par définition. Il peut être couvert par la création directe de nouvelles sommes d'argent sur les comptes du Trésor (émission directe). Le déficit peut également être couvert par des prêts à faible taux d'intérêt accordés par les banques d'État à l'État - tous les intérêts perçus sur ces prêts sont garantis pour être reversés à l'État en tant qu'actionnaire de la banque.

(Un exemple inspirant est la politique financière du Japon dans le triangle formé par le ministère des finances, la Banque du Japon et la Poste japonaise en tant que plus grande banque d'État du pays. Formellement, les finances du pays répondent à toutes les exigences du FMI, de la Banque des règlements internationaux (BRI) et d'autres institutions et accords internationaux).

La pratique de la Chine au cours des 20 dernières années confirme qu'il est possible d'amortir une partie des prêts émis par les banques d'État aux entreprises privées et publiques. L'essentiel est de vérifier le fait de la création de nouvelles industries et d'infrastructures, qui ont pris ces prêts. Les mécanismes d'annulation des prêts émis (c'est-à-dire les subventions cachées aux entreprises) peuvent être différents, les détails dans d'autres sections de la description détaillée du cours.

Au total - les points 3, 5 et 6 peuvent doubler la masse monétaire dans le pays pendant les trois premières années du cours. Pas d'inflation pour les consommateurs !

Dans quelle mesure est-il nécessaire et possible d'utiliser chacun des moyens mentionnés pour l'expansion de la masse monétaire ?

Expansion des prêts des banques d'État

Augmentation des dépenses budgétaires grâce à des prêts accordés à l'État par les banques d'État

Restructuration (annulation) d'une partie des prêts émis en cas de réalisation des objectifs de financement,

Emission directe du Trésor fédéral.

Tous ces outils permettent d'atteindre des objectifs et des résultats similaires. La part optimale de chacun de ces instruments pour étendre la monétisation de l'économie russe dépend également du processus de négociation avec les institutions financières extérieures (comme le FMI). Comme dans le cas de la Chine, un compromis sera inévitablement atteint, qui permettra de mettre en œuvre les étapes requises du cours, mais avec un "paquet" différent de ces étapes pour les observateurs extérieurs.

7. Au cours des deux premières années du cours, il est possible de préserver la structure actuelle de propriété et de réglementation dans l'industrie de l'électricité, les services publics, RZD et autres monopoles naturels. Tous auront besoin d'accords pour restructurer leurs dettes bancaires et aider le gouvernement à financer leurs dépenses d'investissement. Cela se fait par le biais des mêmes mécanismes de financement des investissements décrits ci-dessus - en échange de la fixation des tarifs des monopoles pour les trois prochaines années.

Par exemple, des affectations budgétaires directes ou des prêts à faible taux d'intérêt accordés par des banques d'État, avec parfois l'annulation ultérieure de certains prêts pour la construction d'infrastructures. En échange, les entreprises énergétiques seront obligées ( !) de réduire ou de ne pas augmenter leurs tarifs pendant plusieurs années.

Au cours des 30 dernières années, de nombreux monopoles naturels sont devenus des entreprises privées. À long terme, l'État devra accroître la part des collectivités locales, des autorités régionales et du centre fédéral en tant que propriétaires et gestionnaires des infrastructures du pays. Une bonne façon de s'engager sur cette voie est de créer de nouvelles infrastructures avec des fonds publics et de les louer pour une somme symbolique aux opérateurs privés d'infrastructures actuels. En ce qui concerne les projets - lorsqu'il est difficile d'attribuer de nouvelles installations à l'État - ils seront créés pour bénéficier de prêts et de subventions du gouvernement, l'opérateur devant les faire payer pour maintenir ou réduire les tarifs pour les utilisateurs finaux.

Tout monopole naturel (électricité, services publics, transport ferroviaire) a les coûts les plus élevés dans le domaine des investissements pour l'expansion des infrastructures et l'entretien des prêts contractés pour leur création. Une forte réduction des coûts de leur construction par les sociétés monopolistiques elles-mêmes et du coût du service des prêts bancaires sur celles-ci permettra de maintenir la rentabilité de ces sociétés avec des tarifs gelés ou même réduits.

Les deux premières années du cours sont caractérisées par une croissance économique rapide sans inflation, car les capacités de production, la capacité des réseaux d'ingénierie et la main-d'œuvre disponible ne sont pas pleinement utilisées aujourd'hui. Certaines industries ont un taux d'utilisation des capacités élevé - c'est là que les prêts et les subventions du nouveau Fonds seront nécessaires pour ajouter de nouvelles capacités le plus rapidement possible.

La vitesse de la croissance au cours des deux premières années dépend de la stabilité du taux de change du rouble (c'est-à-dire - du succès du contrôle de la monnaie), de l'augmentation des salaires, des pensions et des prestations sociales du secteur public, de la rapidité de l'augmentation des prêts aux industries existantes et de la disponibilité d'un nombre suffisant de travailleurs.

Cela implique la nécessité d'attirer le maximum de russophones des pays voisins et les principaux spécialistes étrangers du monde entier par le biais d'avantages (levée) et de crédits préférentiels pour le logement dès le début. Il sera également nécessaire de fournir des prestations importantes pour soutenir les personnes déplacées dans les régions du pays où la pénurie de main-d'œuvre est la plus importante et de donner la priorité à l'ajout de nouvelles capacités.

La vitesse de la croissance future (3e année et au-delà) dépend du travail des nouvelles agences de développement - le Fonds de croissance et le Fonds de construction de logements, deux nouvelles agences de développement qui sont essentiellement similaires à l'actuel Fonds de développement de l'industrie sous l'égide du ministère de l'Industrie et du Commerce, mais qui sont beaucoup plus grandes en taille et qui disposent de plus de pouvoirs et d'outils. Premièrement, ils devraient prendre en charge le crédit d'une partie importante des nouvelles capacités de production des entreprises privées et la création de nouveaux sites pour le logement et la construction industrielle. Deuxièmement, ils devraient financer la substitution des importations, la création d'analogues internes de nombreux noms d'équipements industriels les plus courants, ainsi que des technologies et des équipements pour les services publics et la construction.

Étapes spécifiques du programme de cours sur la protection sociale

La période préparatoire est les 3 premiers mois à partir de la décision de mettre en œuvre le cours.

А. Développement de l'ajustement du budget fédéral.

- Préparation des banques d'État existantes comme centres d'émission, si nécessaire, création de nouvelles banques sur la base de banques préexistantes assainies et nationalisées, création de nouvelles subdivisions au sein des grandes banques existantes avec la participation de l'État.

- Élaboration de nouvelles lois et réglementations pour garantir les actions requises au cours des premiers mois

A.  Développement et organisation des deux premiers nouveaux fonds - le Fonds de croissance (FR) et le Fonds de construction de logements (HDF). Développement et établissement de subdivisions supplémentaires au sein des structures étatiques existantes - en particulier, surveillance des prix au sein du FAS.

La mise en œuvre des tâches du cours nécessitera de nouveaux rôles et de nouvelles tâches pour les différentes agences. Et par conséquent - de nouvelles ressources pour cela, c'est-à-dire de nouvelles subdivisions, de nouveaux systèmes d'information, de nouveaux employés. Exemple - le Fonds de croissance devra interagir avec le FAS dans le cadre du suivi mensuel des prix à la consommation par région, afin d'identifier les secteurs et les entreprises pour l'ajout rapide de nouvelles capacités. Une analyse plus détaillée des prix par nom de produit dans diverses chaînes de vente au détail sera nécessaire pour les services spécialisés, qui sont actuellement utilisés par tous les grands producteurs de biens de consommation en Russie.

В. Création d'une nouvelle agence pour la surveillance des banques et du marché des changes : la WBN (Currency Bank Supervision), une agence fédérale distincte dont le chef a le rang de vice-premier ministre.

Afin d'assurer le contrôle des devises et la conformité de la politique de crédit des banques avec les intérêts du Cours (il n'y a pas encore suffisamment d'accords sur un nouveau régime de réglementation bancaire avec des institutions extérieures telles que le FMI), il sera nécessaire de préserver l'apparence de l'ancienne structure de la "Banque centrale comme méga-régulateur", avec l'ajout d'une nouvelle structure de contrôle. Le lien entre la surveillance de la Banque de la Monnaie et les deux Fonds devrait créer un bloc financier et économique parallèle au sein du pouvoir exécutif, subordonné au Premier ministre de la FR.

Ce bloc peut être appelé une "oprichnina financière" - la structure de contrôle et de gestion de l'État qui retire l'influence extérieure de la politique économique de l'État.

Étape 1 : Le premier mois :

Le prétexte pour une transition urgente vers le nouveau cours devrait être "des mesures temporaires urgentes pour rétablir la stabilité économique autour de la situation liée à...". (ou quelque chose de ce genre), avec l'assurance des investisseurs externes et internes existants que leurs intérêts seront raisonnablement pris en compte et protégés, mais avec l'inévitabilité de nouvelles règles du jeu.

Déclarer et mettre en œuvre des augmentations des prestations sociales, des pensions, des salaires du secteur public, en commençant par les plus pauvres et les plus critiques pour la stabilité de la société. Introduire un impôt sur le revenu des personnes physiques nul pour les revenus inférieurs à 25 000 Br par mois. Les revenus des couches les moins bien rémunérées (retraités, fonctionnaires) et des employés du secteur privé (55 millions de personnes au total) devraient doubler d'ici la troisième année du cours sur la protection sociale.

Annoncer un plan visant à réduire le taux d'escompte à 2 % au début du cours, le niveau d'intérêt prévu sur les prêts de 2 à 4 % des banques d'État dans le cadre de programmes ciblés ; un plan visant à fournir des prêts ciblés pour l'expansion des installations de production et la construction de logements avec un prix au mètre carré inférieur à un certain chiffre pour chaque région.

Annoncer les premières mesures de contrôle des devises et les pouvoirs du nouvel organe - la Surveillance de la monnaie et des banques (CBA), agissant immédiatement et simultanément avec le début de l'augmentation des paiements sociaux et des salaires des employés publics.

Au moment du nouveau contrôle des changes et de l'annonce du taux d'actualisation prévu, prévoir des mesures temporaires sous forme de "vacances" dans quelques mois sur les prêts existants avant les nouvelles règles, afin d'éviter les interruptions des prêts aux entreprises et à la construction de logements.

Expansion du travail des deux principales agences de développement - le Fonds de croissance et le Fonds de construction de logements, avec des succursales dans chaque district fédéral et avec des projets soutenus dans la plupart des régions de la Fédération.

Des mesures à court terme pour stimuler une partie de la demande des consommateurs, telles que le rachat de vieilles voitures et le remplacement de vieux appareils électroménagers pour créer une demande de produits fabriqués localement avec un niveau de localisation minimum acceptable.

Deuxième étape . Ensuite, 2 à 6 mois.

Début de la surveillance des prix à la consommation, des prix des secteurs clés de l'économie afin d'identifier les zones prioritaires pour l'expansion du financement à faible taux d'intérêt. Il s'agit d'un élément clé de l'ensemble du cours - le suivi de la croissance des prix pour une attribution rapide du soutien financier à la création de nouvelles capacités. Le but de ces actions de l'État est de renforcer la concurrence intra-industrielle, en aidant la croissance dans leurs domaines de campagnes #3, #4, etc., si les acteurs #1 et #2 n'initient pas l'ajout des capacités requises assez rapidement. La croissance des prix sera limitée d'une part en raison de l'introduction de nouvelles capacités dans ce segment de l'économie par le biais de projets ponctuels et de financements bon marché ("carotte"). D'autre part, grâce à la pression du FAS ("bâton"), qui, en étroite collaboration avec le Fonds de croissance, enquêtera sur les cas d'augmentation des prix monopolistiques. Aujourd'hui, le "fouet" ne fonctionne pas principalement en raison de l'absence d'un véritable mécanisme de croissance des nouvelles capacités de tous types.

Les banques nouvellement organisées (ou nationalisées parmi les banques précédemment assainies, qui appartiennent à l'État et coordonnent leur politique de crédit avec le Fonds de croissance et le Fonds de construction de logements) ont commencé leur travail.

Annonce d'un programme d'attribution de parcelles supplémentaires dans chaque entité constitutive. L'objectif est d'augmenter rapidement le volume de construction et de contenir la croissance des prix du logement dans les limites de 15 % maximum au-dessus du niveau actuel des prix.

(Il s'agit de créer une forte attente de la population et des promoteurs quant à l'augmentation prochaine de l'offre de logements, afin qu'une forte réduction des taux d'intérêt sur les prêts et une augmentation des revenus de la population n'entraînent pas une hausse des prix des logements). Dans son travail conjoint avec le Fonds de construction de logements, le FAS joue un rôle similaire à celui décrit ci-dessus à propos du Fonds de croissance - trouver les zones de risque de hausse des prix et se concentrer sur la poursuite de la collusion, tandis que le Fonds alloue des fonds pour de nouveaux réseaux d'ingénierie et des prêts à la partie des besoins du promoteur, qui est maintenant transférée à tort au mécanisme des comptes bloqués.

Création de nouvelles divisions au sein du Fonds de croissance (GF) et du Fonds de construction de logements (HDF) pour le soutien technologique de nouveaux projets et la substitution des importations de technologies clés. Afin d'assurer une substitution efficace des importations, les deux Fonds devront accorder des subventions aux entreprises privées pour la création des analogues locaux nécessaires des technologies clés et des unités d'équipement utilisées dans le fonctionnement de 80 % de toutes les installations de production, des réseaux d'énergie et des services publics - pour un montant d'environ 300 milliards de roubles par an au cours des 5 premières années du cours.

Annonce de projets d'infrastructure supplémentaires financés par l'État - tout d'abord, ceux qui soutiennent la construction de logements supplémentaires dans les endroits où vit la majorité de la population russe (installations centrales de traitement, collecteurs et conduites d'eau, capacités supplémentaires des sources d'approvisionnement en eau centralisées, sous-stations de 10kV, réseau routier intra-urbain pour l'extension de la construction de logements). Leur financement par le Fonds de construction de logements, à hauteur de 500 milliards de Rb par an, ainsi que la procédure temporaire d'attribution accélérée de parcelles pour la construction de logements dans chaque entité constitutive de la Fédération de Russie, permettront d'éviter une augmentation des prix des logements même si la demande solvable de logements devrait doubler (augmentation des revenus avec une forte réduction des coûts hypothécaires).

Élargissement progressif et sans heurts de la liste des opérations de change non commerciales autorisées en vertu des nouvelles règles de contrôle des changes, tout en maintenant un taux de change du rouble stable.

Annonce de mesures visant à attirer pour une résidence permanente des résidents russophones d'autres pays, des non russophones de compétence technique, ainsi que des mesures de soutien aux personnes déplacées à l'intérieur du pays afin de maximiser la mobilité de la main-d'œuvre dans le pays avec des paiements importants par famille (500 mille - millions de roubles), en plus de mesures pour des hypothèques à faible taux d'intérêt et un soutien aux promoteurs dans les lieux d'implantation souhaités des colons externes et internes.

Crédit, budget et politique des prix pendant la première année du cours

- Le principal mécanisme de dissuasion dans la mise en œuvre du programme est d'éviter de créer une masse monétaire nouvelle excessive et une inflation des consommateurs, tout en soutenant financièrement de nouvelles capacités de production afin de retarder le moment où leur pénurie provoquera une hausse des prix.

- Par conséquent, tant l'augmentation des dépenses budgétaires que l'accroissement considérable des prêts à faible taux d'intérêt peuvent être plus ou moins importants tant que les nouveaux Fonds parviennent à "maîtriser" le nombre maximum de projets pour de nouvelles capacités de production et de nouvelles infrastructures. Les fonds eux-mêmes n'agissent qu'en tant qu'organisateurs du processus pendant les cinq premières années du cours, tandis que de nouvelles compositions de gestionnaires et de spécialistes des banques d'État sont en cours de formation. Au fil du temps, le rôle des banques d'État dans le financement direct du cycle d'investissement augmentera, tandis que le rôle des Fonds sera réduit aux projets qui nécessitent un soutien ciblé et souvent subventionné, non remboursable.

- Plus le travail des nouvelles agences de développement est rapide, plus il est possible de "verser" plus d'argent frais dans l'économie sans inflation, et plus la croissance économique est rapide.

- Le contrôle des devises empêche les attaques spéculatives sur le rouble et maintient le taux du rouble dans un corridor où il ne provoque pas d'inflation chez les consommateurs.

- De plus, le contrôle des changes réduit l'exportation de capitaux sous sa forme la plus néfaste et la plus frauduleuse - par des astuces comme "créer un nouveau prêt, puis par la collusion de l'emprunteur et de la banque pour échanger ces "nouveaux" milliards de roubles contre des dollars ou des euros, et les retirer de Russie. Ou simplement voler ces fonds lors d'achats gouvernementaux et les faire sortir du pays.

À la fin de la première année, il sera possible d'achever la transition du système bancaire vers une situation où plus de la moitié des nouveaux prêts à des fins d'investissement sont alloués dans le cadre du Fonds de croissance et de construction de logements. Même avec les deux tiers des nouveaux prêts des banques d'État et leur interaction avec les deux fonds, le volume des prêts à émettre par les banques commerciales privées sera plus élevé qu'aujourd'hui et laissera une marge raisonnable de concurrence dans le secteur bancaire. En dehors de ces fonds, il restera le financement de grands projets d'exportation de matières premières tels que de nouveaux grands gisements et gazoducs, les plus grands projets d'infrastructure tels que le pont de Crimée, ou de nouveaux ports et autres installations au-delà du cercle arctique.

La poursuite doit être poursuivie...

Nikolai Starikov

https://nstarikov.ru

Nikolai Viktorovich Starikov (né en 1970) - célèbre écrivain, publiciste. Fondateur et leader idéologique de l'organisation publique "Syndicat des citoyens russes". Directeur commercial de la branche de Saint-Pétersbourg de "Channel One" de la télévision russe. Membre permanent du Club d'Izborsk.

Traduit du Russe par Le Rouge et le Blanc.