Sergey Glazyev et Konstantin Malofeev : la crise comme opportunité pour le développement avancé de la Russie (Club d'Izborsk, 10 juin 2020)

Sergey Glazyev et Konstantin Malofeev : la crise comme opportunité pour le développement avancé de la Russie

10 juin 2020.

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Le profond déclin de la production, des investissements et du commerce extérieur est le résultat de la crise structurelle de l'économie mondiale, dans laquelle la pandémie COVID-19 joue le rôle d'un écran de fumée. L'ancienne économie mondiale unipolaire, basée sur l'hégémonie des États-Unis et le dollar américain comme monnaie mondiale, est en train d'être détruite, et un nouvel ordre économique mondial est en train d'émerger, avec la Chine formant son noyau sur la base d'une économie de marché planifiée convergente. La mondialisation libérale imposée par le capital occidental n'est plus perçue par les gouvernements souverains comme une condition de succès du développement économique. La dégradation des économies de la Russie et d'autres États post-soviétiques a résulté de la mise en œuvre des recommandations des "tueurs économiques" du FMI.

La dernière fois, au milieu du XXe siècle, la transition vers un nouveau mode de vie s'est accompagnée d'une guerre mondiale qui a coûté la vie à 70 millions de personnes. À notre époque, le scénario de guerre "chaude" est interdit par la destruction de toutes les armes nucléaires vivantes. Au lieu de cela, la puissance et l'élite financière américaines, pour maintenir sa domination mondiale, ont recours à un nouveau type de guerre mondiale - "hybride". C'est ainsi qu'il convient d'évaluer la guerre commerciale des États-Unis contre la Chine, les sanctions occidentales contre la Russie, ainsi qu'une série de révolutions "de couleur", de commérages et d'interventions militaires dans l'espace post-soviétique et au Proche et Moyen Orient.

La pandémie de coronavirus semble être un élément de cette guerre hybride : les États-Unis accusent la Chine et annoncent une perte économique de 9 billions de dollars. C'est un pas vers la phase décisive de la guerre mondiale, dans laquelle l'énorme dette des autorités monétaires américaines sera annulée aux dépens de la Chine et d'autres créanciers indésirables. Trump tente de faire passer la pire crise économique depuis la Grande Dépression pour la "peste de Wuhan" aux yeux des Américains ordinaires. L'augmentation du chômage à 20%, la baisse du bien-être américain et l'augmentation de la dette nationale américaine à 25 000 milliards de dollars contrastent avec la croissance de la richesse de l'oligarchie financière liée à la Fed. Les actifs des emprunteurs insolvables sont mis en gage auprès de banques et de fonds d'investissement affiliés, qui ont fait face à cette crise avec un record de 1,4 trillion de dollars de liquidités.

L'oligarchie financière mondialiste de la Fed prépare une grande redistribution de la propriété en sa faveur. En deux mois de pandémie, la richesse des 25 membres les plus riches de la liste Forbes a augmenté de 255 milliards de dollars. La capture d'entreprises nationales clés et d'industries entières dans le monde entier a créé un régime de la nation la plus favorisée.

Les organisations financières de Washington (FMI et Banque mondiale) ont imposé des politiques monétaires néocoloniales à la plupart des gouvernements et des banques centrales des pays post-socialistes, dont la Russie, prévoyant la libre circulation transfrontalière des capitaux, la destruction du crédit intérieur par la surévaluation des taux d'intérêt et la libre admission des spéculateurs financiers internationaux pour manipuler la monnaie nationale et les marchés boursiers.

Il est camouflé par le terme "ciblage de l'inflation". En réalité, elle entraîne l'arrêt des investissements, un retard technologique et une baisse de la compétitivité de l'économie, ce qui, avec un décalage d'environ 5 ans, conduit inévitablement à la dévaluation de la monnaie nationale et à la prochaine vague d'inflation, ce que nous constatons actuellement. Les dommages causés à la Russie par cette politique, à partir de 2014, sont estimés à 27 000 milliards de roubles de PIB "sous-produit" et à 15 000 milliards de roubles d'investissements non réalisés, et il en résulte une baisse des revenus réels pendant six années consécutives.

A la suite des organisations financières de Washington, les autorités monétaires russes dirigent l'économie du pays dans le tourbillon de la crise mondiale. Avec la connivence de la Banque de Russie, les spéculateurs internationaux manipulent la monnaie et le marché financier, s'appropriant une partie importante du revenu national dévalué qu'ils emportent à l'étranger et sapant la stabilité macroéconomique. Suite à l'effondrement de la bourse américaine, la capitalisation de l'économie russe, dont le marché financier a été colonisé par les spéculateurs internationaux, est balayée. La dévaluation du rouble, une avalanche de faillites d'entreprises et la dépréciation de leurs actions créent les conditions pour que les capitaux étrangers prennent le contrôle de l'économie russe.

Des mesures fortes sont nécessaires pour protéger l'économie russe des effets dévastateurs du "tsunami" de la crise mondiale et pour créer les conditions d'une croissance durable et supérieure à la moyenne. Il est nécessaire de restaurer la souveraineté du système monétaire national et des mécanismes internes de prêt pour une reproduction élargie de l'économie. Nous devons passer à la mise en œuvre de la stratégie de modernisation et de développement avancé de l'économie russe sur une base technologique avancée. Déployer des mécanismes de partenariat public-privé pour impliquer les entreprises dans la mise en œuvre de plans stratégiques de développement de l'économie élaborés conjointement, sur la base de crédits préférentiels ciblés de contrats d'investissement, d'accords sur la protection des investissements en capital, du financement à risque de projets innovants. Il est nécessaire d'augmenter par ordre l'ampleur de l'utilisation de ces institutions et d'autres institutions de développement prévues par la législation actuelle.

Cela permettra à la Russie d'éviter le rôle de victime de la crise actuelle et de le tourner en sa faveur - d'entrer au cœur d'un nouvel ordre économique mondial et de sillonner une nouvelle longue vague de développement technique et économique.

La mise en œuvre de la stratégie de développement avancé devrait comprendre : la modernisation de l'économie sur la base d'un nouveau modèle technologique, la substitution des importations dans les zones de niveau technologique avancé, l'augmentation du degré de transformation des matières premières, l'activation du potentiel scientifique et technique existant et la pleine stimulation de l'activité d'innovation. Cela nécessite les mesures suivantes.

1. arrêter l'exportation de capitaux

1.1. la fermeture de l'"eldorado" du change pour les spéculateurs par l'interdiction de prêter à la spéculation sur les devises par la Banque de Russie et la dépénalisation progressive d'autres domaines de la réglementation financière, notamment la suppression de la manipulation du marché par les spéculateurs sur les devises et l'arrêt des raids bancaires

1.2. application par la Banque de Russie de l'ensemble des mesures généralement acceptées en matière de stabilisation du marché, y compris la restriction de la position monétaire des banques commerciales, la réservation de fonds, l'introduction de délais temporaires pour les opérations d'achat de devises étrangères, la réduction de l'endettement des agents économiques Les mesures restrictives ne devraient être introduites qu'à l'égard des spéculateurs sur les devises, sans affecter les importateurs et les particuliers.

1.3 Autorisation pour les emprunteurs d'appliquer la force majeure aux prêts accordés par les pays qui ont établi des sanctions financières contre la Russie. En cas d'escalade - introduction d'un moratoire sur le remboursement et le service des prêts et investissements reçus de pays qui appliquent des sanctions contre la Russie. Pendant la durée des mesures de sanctions, il sera interdit aux filiales des banques américaines et européennes de lever de nouveaux fonds auprès d'individus et d'entités russes.

1.4 Nomination des cotations des taux de change en rouble plutôt qu'en dollar et en euro comme c'est le cas actuellement. L'établissement de limites prédéclarées des fluctuations du taux de change du rouble a été soutenu pendant longtemps.

1.5 Rétablir la vente obligatoire des recettes en devises par les exportateurs sur le marché intérieur.

L'introduction des mesures ci-dessus assurera la stabilisation du taux de change du rouble à moyen terme, condition nécessaire pour accroître l'activité d'investissement et placer l'économie sur une trajectoire de croissance durable.

2. Pour prendre de véritables mesures protectionnistes

2.1 Seules les entreprises russes et les citoyens résidents devraient avoir accès au sous-sol, aux subventions de l'État, à la gestion immobilière, aux opérations avec les économies de la population et aux autres activités stratégiquement importantes pour la sécurité nationale.

2.2 Élaborer et mettre en œuvre un programme gouvernemental de substitution des importations pour un montant d'au moins 3 000 milliards de roubles. À cette fin, la Banque de Russie va créer un outil spécial pour le refinancement des banques commerciales. Dans le même temps, interdire l'importation et la location pour des fonds publics (budget et fonds des entreprises d'État) de toute machine analogue à celle qui est produite en Russie, y compris les avions, les voitures, les équipements, etc.

2.3. rétablir la perception des droits à l'exportation sur les exportations d'hydrocarbures et d'autres matières premières, indexés sur les prix du marché mondial, en supprimant la taxe d'extraction minière.

2.4 Afin de soutenir les producteurs nationaux de biens de consommation de masse, introduire des subventions pour la demande des consommateurs en utilisant un système de certification des produits.

2.5 Utiliser uniquement les notations des agences de notation russes pour créditer les emprunteurs russes avec participation de l'État et les entreprises d'importance systémique. La coopération et la pratique de transfert d'informations internes sur les activités des autorités gouvernementales, des régions russes et des entreprises d'importance systémique aux évaluateurs, consultants et agences de notation étrangers devraient être supprimées.

3. Améliorer l'attractivité du rouble

3.1 Stimuler le passage du commerce mutuel avec les pays de la CEEA et de la CEI au rouble, avec les pays de l'UE au rouble et à l'euro, avec la Chine au rouble et au yuan. Obliger les entreprises contrôlées par l'État à le faire. N'accorder des mesures de soutien public aux exportations que si les contrats sont conclus en roubles. La Banque de Russie devrait fournir un refinancement ciblé des banques commerciales pour les prêts libellés en roubles pour les opérations d'exportation et d'importation à des taux ne dépassant pas 1 % sur une base à long terme. Accorder des prêts libellés en roubles aux pays importateurs de produits russes et utiliser des swaps de devises à cette fin.

3.2 Proposer que les États de la CEEA mettent en place un système de paiement et de règlement en monnaie nationale avec leur propre système d'échange d'informations bancaires, de compensation et de cotation des taux de change.

3.3. d'exempter du contrôle des changes les règlements en roubles pour les contrats transfrontaliers.

3.3. transférer le marché boursier en roubles ; n'autoriser l'émission d'actions et d'obligations qu'en roubles

4. Rendre le crédit bon marché pour l'économie

4.1 La Banque de Russie est juridiquement responsable de la croissance économique. La politique monétaire devrait être incluse dans le système de planification stratégique, et ses instruments devraient être subordonnés à l'objectif de développement avancé de l'économie tout en assurant la stabilité macroéconomique.

4.2. Transition vers une politique monétaire polyvalente qui envisage la réalisation simultanée des indicateurs prévus de croissance économique, de nombre d'emplois, d'inflation et de croissance des investissements, ainsi que la gestion systématique des taux d'intérêt, du taux de change, du volume d'émission de monnaie par tous les canaux et de la circulation monétaire.

4.3. passer à un système multicanal de refinancement du système bancaire, comprenant des instruments de refinancement spéciaux pour des prêts ciblés aux entreprises de production à hauteur de 1 à 3 %. Le volume de ces prêts ciblés pour les investissements dans l'expansion et la modernisation des entreprises dont les ventes sont garanties par des contrats d'exportation, des commandes publiques, des contrats avec les consommateurs nationaux et les réseaux commerciaux devrait atteindre jusqu'à 8 000 milliards de roubles.

4.4. multiplier par 3 le volume des lignes de crédit privilégiées destinées à soutenir les petites entreprises, la construction de logements, les prêts hypothécaires et l'agriculture

4.5. augmentation multiple des prêts aux institutions de développement, y compris le crédit-bail d'équipement domestique, par un refinancement ciblé de la Banque de Russie à 0,5 % par an, limitant la marge de ces institutions à 1 %.

4.6. élargir radicalement la liste des prêteurs sur gages de la Banque de Russie pour y inclure les obligations des entreprises solvables travaillant dans des domaines prioritaires, les institutions de développement, les garanties du gouvernement fédéral, les sujets de la fédération et les municipalités. L'acceptation de titres étrangers et d'actifs étrangers des banques russes comme garantie pour les prêts sur gage et autres prêts de la Banque de Russie doit être arrêtée.

4.7. fixer des objectifs pour les banques d'État, notamment des indicateurs absolus et relatifs des prêts au secteur de la production, en particulier aux projets d'investissement Inclure les banques commerciales dans le système de planification stratégique pour les prêts aux investissements nécessaires à la mise en œuvre des décisions prises.

4.8. reporter la mise en œuvre des normes de Bâle III en Russie et les adapter afin d'éliminer les restrictions artificielles aux activités d'investissement, d'accroître les possibilités de prêt aux banques garanties par des "actifs non marchands" et d'élargir la diversité de ces actifs Dans le cadre de Bâle II, le risque de crédit doit être calculé sur la base d'évaluations internes des risques. Établir des facteurs de réduction dans le calcul des actifs pondérés en fonction des risques pour les entreprises russes notées par les agences de notation russes.

La politique monétaire doit devenir une partie intégrante de la stratégie globale de développement. Les documents de planification stratégique devraient recevoir des moyens de mise en œuvre, y compris des instruments de refinancement spéciaux associés à des institutions de planification indicative et des contrats d'investissement spéciaux. L'établissement de liens entre les plans stratégiques de développement socio-économique, les plans indicatifs de croissance de la production et de l'investissement, d'une part, et l'ampleur et le coût de leurs prêts, d'autre part, peut être réalisé par le biais de contrats d'investissement sous la forme de partenariats public-privé.

Les structures de l'État devraient constituer la base de ce système, en transmettant les impulsions de croissance à l'environnement du marché. Les entreprises privées, en plus de remplir leurs obligations financières directes, devraient prendre des engagements relatifs à l'investissement dans la modernisation et le développement de la production, la création d'emplois et des conditions de travail décentes. Cela garantira un retour positif de la croissance économique et des revenus, en stimulant le potentiel économique, scientifique et technique existant, en utilisant les capacités de production, en garantissant l'emploi et en stimulant l'activité des entreprises.

5. Lancer un développement économique tourné vers l'avenir

5.1 La stratégie de développement avancé de l'économie russe devrait comprendre : la croissance accélérée des industries, des technologies et de la production d'un nouveau mode technologique ; le rattrapage du développement dans les domaines du retard technologique ; l'approfondissement du traitement des matières premières et la stimulation de la réalisation pratique du potentiel scientifique et technique. La politique de substitution des importations devrait en faire partie intégrante.

5.2 Les mécanismes de crédit à long terme ciblé des entreprises de production devraient être développés par le biais d'instruments spéciaux de refinancement de la Banque de Russie. Ces prêts doivent être accordés aux emprunteurs finaux à un taux ne dépassant pas 3 % pour la reconstitution du fonds de roulement dans le cadre de contrats gouvernementaux, d'exportation et de marché et ne dépassant pas 2 % pour le financement d'investissements dans le cadre de contrats d'investissement spéciaux. Le contrôle de leur utilisation prévue peut être assuré par les technologies numériques modernes de registres distribués.

5.3 L'aide de l'État par le biais de contrats d'investissement spéciaux, d'accords de protection du capital et d'autres formes de partenariats public-privé utilisant des instruments de prêt concessionnels devrait s'appliquer aux entreprises qui sont en mesure de devenir des "moteurs de croissance" pour l'économie nationale ou régionale, de contribuer à la croissance de l'emploi et d'augmenter les salaires des travailleurs.

5.4 La planification stratégique pour un développement économique avancé devrait être basée sur des domaines prioritaires avec un effet multiplicateur de synergie :

- la maîtrise des technologies modernes de l'information ;

- le développement de biotechnologies qui améliorent l'efficacité des soins de santé et du secteur agricole ;

- le développement de nanotechnologies et de technologies quantiques et de moyens d'automatisation basés sur celles-ci ;

- la création de nouveaux matériaux aux propriétés prédéterminées ;

- le développement des technologies laser et additives ;

- le renouvellement de la flotte de l'aviation civile, dont l'usure a atteint un niveau critique, basé sur l'organisation de la production et la location de modèles d'avions modernes de production nationale ;

- le développement complexe de l'industrie des fusées et de l'espace ;

- le renouvellement des équipements des centrales électriques, dont l'usure approche des niveaux critiques, ainsi que la modernisation des réseaux électriques ;

- développement de technologies pour le traitement et l'utilisation du gaz naturel ;

- développement d'un complexe de technologies du cycle nucléaire, élargissement de la sphère de leur consommation ;

- le développement de plates-formes de transport modernes, qui amélioreront considérablement la rapidité et la fiabilité du transport combiné ;

- le développement de la construction de logements et la modernisation du secteur du logement et des services publics à l'aide de technologies modernes ;

- l'amélioration de l'environnement sur la base de technologies modernes respectueuses de l'environnement.

Partageant les objectifs fixés par le Président et le gouvernement pour atteindre une trajectoire durable de croissance économique avancée grâce à l'utilisation des nouvelles technologies et à la mise en œuvre de projets nationaux, nous pensons qu'il est possible et nécessaire d'augmenter de manière significative les objectifs du plan national de relance économique. Le potentiel scientifique et productif préservé de la Russie permet de produire deux fois plus de produits qu'aujourd'hui. D'ici la fin 2021, nous devons non seulement surmonter le déclin de la production et des revenus causé par l'auto-isolement de la population, mais aussi entrer dans la trajectoire d'un développement économique avancé avec une augmentation annuelle des salaires réels des citoyens d'au moins 7%.

La stratégie de développement avancé proposée est basée sur la transition du système réglementaire obsolète orienté vers la mondialisation centrée sur l'Amérique du XXe siècle au système avancé de gestion de type intégré du XXIe siècle, qui combine la planification stratégique de l'État et les mécanismes du marché pour stimuler l'activité commerciale. Le but de ce système de gestion intégré est d'augmenter la production et d'améliorer le bien-être des personnes grâce à une compétitivité et une efficacité économique accrues. La mise en œuvre de la stratégie proposée permet d'espérer que l'économie russe suivra la trajectoire d'un développement durable avancé avec un taux de croissance annuel du PIB d'au moins 8 %, une croissance des investissements de 15 % et l'élimination de la pauvreté dans un délai de trois ans.

Sergey Glazyev

http://www.glazev.ru

Sergey Yurievich Glazyev (né en 1961) - éminent économiste, homme politique et homme d'État russe, membre de l'Académie des sciences de Russie. Conseiller du président russe sur les questions d'intégration eurasienne. Un des initiateurs, membre permanent du Club d’Izborsk.

Traduit du russe par Le Rouge et le Blanc.